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7月首個交易日，滬指在金融、釀酒等板塊的帶動下強勢拉升，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均上揚；兩市成交額再度突破萬億，北向資金凈買入近30億元。

截至收盤，滬指漲1.31%報3243.98點，深成指漲0.59%報11091.56點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.6%報2228.21點，上證50指數(shù)漲1.7%；兩市合計成交10246億元，北向資金凈買入26.85億元。

盤面上看，旅游餐飲、保險、釀酒、煤炭、券商、銀行、電力、有色、石油、地產(chǎn)等板塊均走強，復(fù)合銅箔、鈣鈦礦、中特估概念等表現(xiàn)活躍，儲能、風(fēng)電、光伏、鋰電概念等均上揚，網(wǎng)游概念大幅回落。

光大證券表示，市場或?qū)⒅鼗厣闲熊壍馈＝?jīng)濟(jì)與盈利數(shù)據(jù)的同比回升將是市場上行的核心動力，當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)與盈利仍然處于修復(fù)的初期，尤其是盈利數(shù)據(jù)的改善才剛剛開始。未來我們有望看到經(jīng)濟(jì)與盈利的進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，在經(jīng)歷了前期由于業(yè)績壓力、政策預(yù)期以及交易集中帶來的階段性調(diào)整之后，市場或?qū)⒅鼗厣闲熊壍馈?/p>

市場或仍將回歸景氣主線，建議關(guān)注三個方向。展望未來，主題可能仍會反復(fù)表現(xiàn)，但不再會一枝獨秀，并且主題背后也需要景氣作為支撐，因此，除了關(guān)注有望演變?yōu)槭袌鲋骶€的AI與“中特估”之外，也應(yīng)開始考慮左側(cè)布局經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)的方向。配置方向一：數(shù)字經(jīng)濟(jì)+AI；配置方向二：左側(cè)布局經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)方向；配置方向三：“中特估”。

銀河證券認(rèn)為，當(dāng)前市場關(guān)注的點在于人民幣匯率走弱預(yù)期及經(jīng)濟(jì)基本面運行態(tài)勢。隨著我國經(jīng)濟(jì)在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運行的良好態(tài)勢，預(yù)計現(xiàn)階段的投資者觀望情緒會逐漸消退。從基本面看，A股站在現(xiàn)在的位置沒有繼續(xù)大幅下跌的基礎(chǔ)。當(dāng)前仍在震蕩筑底中，是布局的好時機。我們認(rèn)為在短期多空因素交織下，負(fù)面情緒仍需時間充分釋放，市場窄幅震蕩，仍以結(jié)構(gòu)性機會為主。具有長期增長動能的行業(yè)可創(chuàng)造穩(wěn)健的業(yè)績，具有強抗風(fēng)險能力，是7月配置主要方向。投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦風(fēng)險已充分釋放+低估值的防御性成長型個股。7月我們建議戰(zhàn)略性布局中特估、科技、消費等板塊里的價值股。

來源：證券時報

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