近日，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》，針對(duì)制約擴(kuò)大內(nèi)需的主要因素，圍繞“十四五”時(shí)期實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略主要目標(biāo)，明確了重點(diǎn)任務(wù)和重要舉措。《實(shí)施方案》明確，“十四五”時(shí)期實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的主要目標(biāo)是：促進(jìn)消費(fèi)投資，內(nèi)需規(guī)模實(shí)現(xiàn)新突破；完善分配格局，內(nèi)需潛能不斷釋放；提升供給質(zhì)量，國(guó)內(nèi)需求得到更好滿足；完善市場(chǎng)體系，激發(fā)內(nèi)需取得明顯成效；暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)，內(nèi)需發(fā)展效率持續(xù)提升。

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今天盤面上跟消費(fèi)密切相關(guān)的旅游、酒店餐飲、食品飲料漲幅排在所有行業(yè)板塊中的后三位，頗有利好兌現(xiàn)資金獲利了結(jié)的意味。

其實(shí)這并不是什么大事，旅游、酒店餐飲、食品飲料前期的上漲的短期邏輯是疫情管控的放開(kāi)，這些板塊近期漲幅比較大，獲利盤豐厚，短期資金趁著利好獲利了結(jié)也無(wú)可厚非。

如果說(shuō)疫情管控放開(kāi)利好已經(jīng)在之前的上漲中得到體現(xiàn)，那么后面的擴(kuò)大內(nèi)需政策利好則是長(zhǎng)期的，現(xiàn)在的調(diào)整就是中途上車的機(jī)會(huì)。明年的出口可能會(huì)面臨比較大的壓力，主要來(lái)自外需不振。由于美國(guó)的加息薅全世界的羊毛，歐美國(guó)家包括美國(guó)自身未來(lái)都可能面臨經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)，加上今年的出口高基數(shù)，明年指望出口繼續(xù)高增長(zhǎng)難度很大。那么經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力只能依靠三駕馬車中的消費(fèi)和投資了，這也是國(guó)家為什么實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的原因所在。近期防疫政策的優(yōu)化措施其實(shí)也是實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的體現(xiàn)。

今天盤面上消費(fèi)也不是沒(méi)有漲，只不過(guò)輪到前面沒(méi)怎么漲或者調(diào)整比較多的板塊漲了，比如汽車，今天漲幅排名就極度靠前。

擴(kuò)大內(nèi)需，核心在于消費(fèi)，畢竟衣食住行的消費(fèi)需求是貫穿人的一輩子生活中，這才是最剛性的需求！實(shí)施方案將消費(fèi)市場(chǎng)提升到國(guó)家戰(zhàn)略高度?！跋M(fèi)穩(wěn)則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)，消費(fèi)興則經(jīng)濟(jì)興”。

作為內(nèi)需的另一個(gè)重要方向，投資也是值得重點(diǎn)關(guān)注。之前受疫情影響，國(guó)內(nèi)基建投資和先進(jìn)制造業(yè)投資增速放緩的壓力一直很大，此次實(shí)施方案對(duì)于投資的刺激與以往推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，修橋修路不同，傳統(tǒng)基建只是托底，新基建和先進(jìn)制造業(yè)投資才是重點(diǎn)。

當(dāng)下，我們又面臨新一輪的擴(kuò)內(nèi)需機(jī)會(huì)，實(shí)施方案給A股的消費(fèi)與投資兩大方向帶來(lái)長(zhǎng)期利好！

消費(fèi)方向：建議按照以下三條線索把握長(zhǎng)期的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)：

1、傳統(tǒng)消費(fèi)升級(jí)背景下，以汽車與家電為代表的耐用消費(fèi)品仍是消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。

2、后疫情時(shí)代，疊加人口老齡化進(jìn)程，醫(yī)療健康服務(wù)將成為最具確定性增量方向。

3、關(guān)注消費(fèi)新趨勢(shì)，隨著Z世代開(kāi)始逐漸成長(zhǎng)為消費(fèi)主力，以消費(fèi)電子，游戲，虛擬現(xiàn)實(shí)等為代表的新消費(fèi)趨勢(shì)也值得投資者關(guān)注。

投資方向：

1、傳統(tǒng)基建關(guān)注地產(chǎn)鏈（房地產(chǎn)、建筑建材）；

2、新基建和先進(jìn)制造業(yè)建議把握三條路徑：國(guó)產(chǎn)替代（半導(dǎo)體材料與設(shè)備、工業(yè)母機(jī)、信創(chuàng)）、市場(chǎng)化改革（受益于數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的國(guó)資云、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)安全）、高新技術(shù)（新能源、新材料、創(chuàng)新藥）。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

關(guān)鍵詞 實(shí)施方案 先進(jìn)制造業(yè) 為代表的